Juste valeur et marchés
Analyse financière, monétariste et technique

Il est possible de déterminer à tout moment la juste valeur des sociétés cotées.  Les meilleures méthodes utilisent des raisonnements logiques qui s’appuient sur l’observation de certaines données diachroniques.

Cependant, le cours des actions au jour le jour coïncide rarement avec leur juste valeur car, pour diverses raisons, les marchés ne sont pas rationnels. En effet, ils sont largement influencés par le comportement d’une masse d’investisseurs mal informés et vulnérables aux manipulations d’opinion. qui agissent par impulsions en dehors de toute rationalité comme les moutons de Panurge. Les marchés peuvent ainsi passer de l’exubérance irrationnelle à la déprime la plus totale (c’est la pire crise depuis celle de 1929, en pire même…).  S’il est possible de déterminer à tout moment la juste valeur des sociétés cotées, il est difficile de prédire les réactions de ce public versatile. C’est le temps des turbulences.

Pour les investisseurs avisés comme Warren Buffett par exemple, il est très important de connaître la juste valeur des sociétés cotées car ils peuvent ainsi logiquement maximiser leurs gains en investissant dans des sociétés sous-valorisées, en croissance et créant de la valeur et inversement, ils peuvent réduire le risque d’investir dans des titres dont le cours peut plonger à l’avenir.  L’avenir est, par définition, incertain. La meilleure façon de réduire cette incertitude (et de maximiser un capital financier) est d’adopter une stratégie rationnelle en investissant dans les valeurs qui ont les potentiels de hausse les plus élevés, c’est à dire dont l’écart entre leur juste valeur et leur cours est le plus important.

Nous avons mis au point une méthode d’analyse financière qui détermine ce potentiel de hausse. Elle est proche d’autres méthodes qui sont utilisées depuis longtemps par des investisseurs avisés mais peu diserts. Ce sont les bons spéculateurs, ceux qui anticipent correctement la juste valeur des sociétés (les éléphants, c’est à dire les poids lourds de la finance qui sentent venir de loin les investissements rentables et les tsunamis économiques et financiers).  Quand des titres ont un potentiel de hausse supérieur à 100　% selon notre méthode propriétaire, cela ne signifie pas nécessairement que leur cours va doubler dans les semaines ou les mois à venir, mais qu’un grand nombre d’investisseurs avisés faisant le même raisonnement que nous, ces titres monteront plus vite que les autres, sur-performant ainsi les indices d’actions. Notre méthode a l’avantage de s’appliquer rapidement à toute société publiant ses comptes selon les règles habituelles (ce qui est le cas en particulier aux Etats-Unis). Elle permet d’obtenir rapidement toutes les informations nécessaires pour investir avec profit dans des actions qui sont à terme les placements les plus rémunérateurs tout en minimisant les risques majeurs.

Par ailleurs, il est indispensable de décrypter correctement les tendances lourdes et longues des marchés (haussiers ou baissiers pour les mois et les années à venir), ce qui est possible, en particulier grâce à l’analyse des variations des agrégats monétaires des Etats-Unis et de la structure des rendements des Treasuries. Dans ce cadre, des fluctuations à court terme sont discernables, ce qui permet de pouvoir investir au bon moment.

Enfin, nos analyses techniques permettent de préciser le timing, les paliers à franchir et les objectifs.

La combinaison de ces analyses techniques, financières et monétaristes béhavioristes alimente la spéculation gagnante